Forex opcie

Forex opcie sú deriváty založené na podkladových menových pároch. Obchodovanie s forex opciami zahŕňa širokú škálu stratégií dostupných na forexových trhoch. Stratégia, ktorú môže obchodník využiť, závisí do veľkej miery od druhu opcie, ktorú si vyberie, od makléra alebo platformy, ktorá opciu ponúka. Charakteristiky opcií na decentralizovaných devízových trhoch sa líšia oveľa viac ako opcií na centralizovanejšej burze cenných papierov a na termínovaných trhoch typu futures.

Pochopenie obchodovania s forexovými opciami

Obchodovanie s opciami na devízovom trhu sa líši od ostatných trhov v tom, že obchodníkom umožňuje obchodovať bez skutočného dodania aktíva. Forexové opcie sa obchodujú mimoburzovo (OTC) a obchodníci si môžu zvoliť ceny a dátumy exspirácie, ktoré zodpovedajú ich potrebám hedžingovej alebo ziskovej stratégie. Na rozdiel od futures, pri ktorých obchodník musí spĺňať podmienky zmluvy, obchodníci s opciami po uplynutí ich platnosti túto povinnosť nemajú.

Obchodníci radi využívajú obchodovanie na devízových trhoch z niekoľkých dôvodov. Čelia limitovanému riziku a môžu stratiť iba prémiu, ktorú zaplatili za nákup opcií. Zároveň majú neobmedzený potenciál nárastu. Niektorí obchodníci využívajú obchodovanie s forexovými opciami na zabezpečenie otvorených pozícií, ktoré môžu držať na devízovom hotovostnom trhu. Na rozdiel od termínového trhu typu futures, na peňažnom trhu, nazývaný fyzický či spotový trh, prebieha vyrovnanie transakcií týkajúcich sa komodít a cenných papierov okamžite. Obchodníci obľubujú obchodovanie s forexovými opciami aj z dôvodu, že im dáva šancu obchodovať a profitovať zo špekulácii smerovania trhu na základe ekonomických, politických alebo iných správ.

Prémia za obchodné kontrakty na forexové obchody však môže byť dosť vysoká. Závisí od realizačnej ceny a dátumu skončenia platnosti. Akonáhle sa kúpi opčná zmluva, nemôže sa opätovne obchodovať, ani predávať. Obchodovanie s forexovými opciami je zložité a má veľa pohybov, čo sťažuje určenie ich hodnoty. Riziko zahŕňa diferenciály úrokových sadzieb (anglická skratka: IRD), volatilitu trhu, časový horizont uplynutia platnosti a aktuálnu cenu menového páru.

Obchodovanie s forexovými opciami je stratégia, ktorá obchodníkom s menami umožňuje realizovať niektoré z výhod a vzrušenie z obchodovania bez toho, aby museli nakúpiť nejaký menový pár.

Základné typy obchodovania s forexovými opciami

Existujú dva typy opcií, ktoré sú k dispozícii predovšetkým pre maloobchodných forexových obchodníkov na obchodovanie s menovými opciami. Oba druhy obchodov zahŕňajú krátkodobé obchody menového páru so zameraním na budúce úrokové sadzby páru.

  • Tradičná Call (kúpna) alebo Put (predajná) opcia. V prípade tradičnej alebo vanilkovej opcie má obchodník právo, ale nie je povinný, kúpiť alebo predať akúkoľvek konkrétnu menu v dohodnutej cene a termíne akcie. Súčasťou obchodu bude kúpa jednej meny a predaj druhej meny z menovej dvojice. V podstate kupujúci uvedie, koľko by chcel kúpiť, cenu, za ktorú chce kúpiť, a dátum skončenia platnosti. Predajca potom na obchod odpovie navrhnutou prémiou. Tradičné opcie môžu mať exspirácie v americkom alebo európskom štýle. Obidve Put a Call opcie dávajú obchodníkom právo, ale žiadnu povinnosť. Ak súčasný výmenný kurz postaví opciu do zóny straty (Out of the Money, alebo skrátene OTM), potom ich platnosť skončí a budú bezcenné.
  • Produkt na obchodovanie s jednou platobnou opciou (Single payment option trading, alebo skrátene SPOT) má flexibilnejšiu štruktúru zmluvy ako tradičné opcie. Táto stratégia je obchodom typu „všetko alebo nič“ a sú známe aj ako binárne alebo digitálne opcie. Kupujúci ponúkne scenár, napríklad EUR / USD dosiahne 1.3000 za 12 dní. Dostane prémiové sadzby predstavujúce výplatu na základe pravdepodobnosti výskytu udalosti. Ak dôjde k tejto udalosti, kupujúci získa zisk. Ak nenastane situácia, kupujúci stratí zaplatenú prémiu. Spotové kontrakty vyžadujú vyššiu prémiu ako tradičné zmluvy s opciami. Taktiež môžu byť napísané tak, aby vyplatili zisk, ak dosiahnu určitý bod, niekoľko konkrétnych bodov alebo ak nedosiahnu konkrétny bod vôbec. Požiadavky na prémie budú samozrejme zložitejšie pri špecializovaných štruktúrach opcií.

Nie všetci maloobchodní forexoví brokeri poskytujú príležitosť na obchodovanie s opciami, takže maloobchodní forexoví obchodníci by si mali overiť či broker, ktorého zamýšľajú použiť, túto možnosť ponúka. Z dôvodu rizika straty spojenej s písaním opcií väčšina maloobchodných forexových brokerov neumožňuje obchodníkom predávať opčné zmluvy bez vysokej úrovne ochrany.

Terminológia v tomto článku

 

Forex – devízový trh

Trh OTC  – mimoburzový trh

Call option – kúpna opcia

Put option – predajná opcia

IRD (interest rate differentials) – diferenciály úrokových sadzieb

Futures – druh dohody

OTM (out of money) – v zóne straty

SPOT (single payment option trading) – produkt na obchodovanie s jednou platobnou opciou

 

Scroll to Top